市场剖析

三大指数全天窄幅震荡，均小幅收跌，黄白分时线分化明显，题材股表现活跃。但结构性特征还是表现淋漓尽致，个股涨多跌少，近3200股上涨，1600+股下跌。

【资料图】

短线情绪上看，今日53股实际涨停，其中连板股总数6只，连板率只有23%。市场高标在，中马传动8天7板，其后市走势代表减速器能否持续；华脉科技5连板，中军断档，三板只有东方通信；襄阳轴承、优德精密、联诚精密2板，首板47只。近期市场的连板率较低，也可以看出持续性较差，追涨停板有一定的风险。

量能上看，两市全天成交8673亿元，较上个交易日减少224亿元，市场延续缩量格局；北向资金在人民币汇率贬值情况下，加速流出，全天净卖出态势，76.06亿元，分市场来看沪股通净卖出46.41亿元，深股通净卖出29.65亿元。值得注意的是， 北向资金已经连续3日减仓累计超140亿元，表明当下市场，资金的谨慎度明显提升。

从盘面上看，机器人、减速器持续大涨，个股掀起涨停潮，板块挣钱效益爆棚；午后AI概念反弹，细分的游戏、出版、CPO等领涨，联特科技涨超19%，鼎捷软件20CM涨停；而消费股则陷入调整，酒店餐饮、旅游、酿酒等领跌，中国中免、海天味业、山西汾酒消费白马股再创调整以来的新低。

总体来看，市场的结构性行特征明显，资金呈现2方面的特征，一方面，继续向高成长性的方向抱团，机器人作为高端制造业和产业升级方向，未来发展空间巨大；另一方面是向低位具备高成长性的细分赛道挖掘，如新能源的TOPCon电池、HJT电池等渗透率低的领域。随着中报季的来临，资金开始充分挖掘，中报业绩高增长的公司。投资者，可以向这两个资金特征明显的领域配置。

机器人掀起涨停潮，还有机会？

今日机器人概念再度大涨，板块指数涨幅近3%，指数从4月底反弹以来，累计涨幅超20%，指数也创近1年半的新高。

个股掀起涨停潮，德恩精工、昆船智能、丰立智能、优德精密、鼎捷软件、华阳精机6股20CM涨停，奥佳华、赛象科技、万润科技、恒为科技、通达动力、龙溪股份、上海电机、蕾塞智能、雷柏科技、巨轮智能、博杰股份、联诚精密、捷昌驱动、东方通信、远大智能等15股涨停，近30股涨幅超9%。整个板块的挣钱效益爆棚。

近期机器人持续大涨，和不断利好的消息催化有关。

消息面上，日前北京市政府办公厅印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》的通知。目标到2025年，北京市机器人产业创新能力大幅提升，培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景，全市机器人核心产业收入达到300亿元以上。此外，上海也在今年世界人工智能大会的新闻发布会上表示，今年的世界人工智能大会将聚焦具身智能，布局智能机器人先进技术。

在AI时代下，“机器人+”时代下渐行渐近，同时机器人还肩负着的高端制造和产业升级的重任，将充分受益智能制造、国产化双重驱动，机器人各产业链环节将迎来发展的黄金时期。

中信证券表示，机器人行业在基本面有拐点、政策有催化、市场有主题的共振下，行业将迎来整体性的投资机会。

那么，机器人如此大涨后还有机会？从个股涨跌情况来看，根据梳理发现，同花顺411只机器人概念股，4月26日以来，上涨达321家，占比达78%，其中翻倍有8家，涨幅50%以上有30家，占比7%，涨幅超30%有78家，占比近19%。因此，从市场热度来看和不断传出的利好消息来看，机器人概念仍有望持续得到资金的关注，大家关充分挖掘低位补涨潜力的个股。

关注：领益智造、微光股份、瑞松科技、信捷电气、爱仕达、埃斯顿等

这些消费白马股股价再创新低

在机器人概念火爆的同时，部分消费白马股持续调整，股价不断创新低，市场真是冰火两重天。

免税龙头，中国中免日内股价大跌超4%，创年内新低，年初以来下跌48.67%；也创出了2021年2月18日触及新高后调整以来的新低，累计下跌71.22%，此前该股从2017年年初至2021年2月18日高点最大涨幅一度超2200%。

酱油茅海天味业，日内下跌近2%，创年内新低，年初以来下跌超28%；同时也出了2021年2月18日调整以来的新低，截止6月29日，累计下跌61.74%。此前2017-2021年1月8日股价一度上涨超10倍。

白酒二线龙头大跌超3%，创年内以来的新低，截止6月29日累计下跌34%；同时也创出2021年7月22日调整以来的新低，累计下跌近50%。

此外，CXO领域的康希诺、美迪西、康龙化成、泰格医药、药石科技、药明康德，“眼科茅”爱尔眼科股、“牙科茅”通策医疗等均创年内和调整以来的新低，较高点股股价均腰斩。

关键是，跌了这么多的这些优质白马股，能抄底吗？

答案是否定的。

尽管这些优质白马股跌幅巨大，但抄底机会并未出现。

一方面，消费领域复苏疲软，业绩增速难以达到预期；另一方面则是，这这些优质白马股筹码分散，主力手上筹码不足叠加市场成交量有限。

以中国中免为例，目前股东数为23.31万户。在2022年二季度开始股东户数连续3个季度下降后，今年一季度却大幅增加，较2022年四季度增加8.51万户，目前筹码集中度非常分散。

因此，在公司基本面和行业基本面没有明确改善之前，可能会有小反弹，但是整体上震荡下行的格局不变，也就说目前不能抄底。

以上观点不构成任何操作建议，股市有风险，投资需谨慎。本报告基于独立、客观、公正和审慎的原则制作，信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。

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